阿里斯頓集團(tuán)完成歷史上最大一筆收購(gòu)

——阿里斯頓集團(tuán)宣布收購(gòu)CENTROTEC Climate Systems

此次交易將會(huì)更加關(guān)注使用天然制冷劑的新一代熱泵，發(fā)揮CENTROTEC Climate Systems在新風(fēng)領(lǐng)域的潛力。雙方合作將匯集著名品牌Wolf、Brink、Pro-Klima和Ned Air以及阿里斯頓集團(tuán)的高端品牌Elco和ATAG，充分發(fā)揮各品牌的特點(diǎn)、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品組合的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。此外也會(huì)借助集團(tuán)規(guī)模、技術(shù)、市場(chǎng)準(zhǔn)入和全球分布等優(yōu)勢(shì)，釋放增長(zhǎng)機(jī)會(huì)和協(xié)同效應(yīng)。 

CENTROTEC Climate Systems報(bào)告稱，2021年公司凈收入為5.99億歐元，在2018～2021年、2022年上半年均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的營(yíng)收增長(zhǎng)。2021年調(diào)整后的稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)為8,480萬(wàn)歐元。

根據(jù)阿里斯頓集團(tuán)2022年9月15日發(fā)布的新聞稿，此次收購(gòu)Ariston Holding NV將以7.03億歐元及約4,142萬(wàn)股阿里斯頓股票的價(jià)格，從Centrotec SE收購(gòu)CENTROTEC Climate Systems100%的股份。在交易完成后的首年，預(yù)計(jì)每股收益會(huì)因協(xié)同效應(yīng)帶來(lái)積極的效益增長(zhǎng)，在中期內(nèi)預(yù)計(jì)會(huì)創(chuàng)造顯著的價(jià)值和協(xié)同潛力。本次交易預(yù)計(jì)于2022年12月31日結(jié)束。

Ariston Holding N.V.（“阿里斯頓”）(MTA/EXM；彭博股票代碼:ARIS IM，以下簡(jiǎn)稱為 “普通股”)，國(guó)際供暖熱水系統(tǒng)及服務(wù)供應(yīng)商，是一家在米蘭泛歐交易所（Euronext Milan）上市的公司，該交易所是由意大利證券交易所（Borsa Italiana S.p.A.）組織和管理的受監(jiān)管市場(chǎng)，其宣布今日經(jīng)成功競(jìng)投程序后，阿里斯頓已與CENTROTEC SE（“CENTROTEC”）簽署具有約束力的協(xié)議（以下簡(jiǎn)稱為“交易”），收購(gòu)CENTROTEC Climate Systems GmbH（以下簡(jiǎn)稱為“CENTROTEC Climate Systems”）100%的股份。

CENTROTEC Climate Systems旗下?lián)碛兄放?span lang="EN-US">Wolf、Brink、Pro-Klima和Ned Air，在供暖、新風(fēng)、空氣處理和熱電聯(lián)產(chǎn)解決方案方面處于主導(dǎo)地位，公司共有約2500名員工，在德國(guó)、荷蘭和其他歐洲市場(chǎng)都有良好的聲譽(yù)。其生產(chǎn)基地主要位于德國(guó)、荷蘭和克羅地亞。2021年CENTROTEC Climate Systems的營(yíng)收為5.99億歐元，調(diào)整后的息稅折舊攤銷前利潤(rùn)為8,480萬(wàn)歐元，過(guò)去幾年?duì)I收和盈利能力增長(zhǎng)強(qiáng)勁。2018年～2021年?duì)I收年均增長(zhǎng)率為+11.2%，2022年上半年同比增長(zhǎng)16%。

該交易將進(jìn)一步豐富阿里斯頓在可持續(xù)供暖及熱水領(lǐng)域的產(chǎn)品供應(yīng)，標(biāo)志著阿里斯頓集團(tuán)向ESG目標(biāo)邁出重要一步。在CENTROTEC Climate Systems的子品牌中，Wolf是德國(guó)新一代熱泵開(kāi)發(fā)的先驅(qū)(該公司早在2019年就推出了新一代熱泵)，采用天然制冷劑(R290)、產(chǎn)品具有高效率和低噪音的優(yōu)越性能，在德國(guó)擁有重要市場(chǎng)地位，在其他歐洲市場(chǎng)也有穩(wěn)固的市場(chǎng)地位。Brink是歐洲先進(jìn)的家用新風(fēng)設(shè)備制造商。它為健康的生活環(huán)境，特別是為近零能耗建筑（nZEB）提供先進(jìn)技術(shù)，是實(shí)現(xiàn)歐洲能源效率和低碳戰(zhàn)略目標(biāo)的支柱企業(yè)之一。Wolf（以及品牌Pro-Klima和Ned Air）深耕空氣處理裝置業(yè)務(wù)，致力于提供高效的氣流控制系統(tǒng)，為商業(yè)建筑空間打造良好的室內(nèi)空氣環(huán)境。

Wolf、Brink、Pro-Klima和Ned Air將繼續(xù)追求創(chuàng)新產(chǎn)品和技術(shù)開(kāi)發(fā)，并將充分借助阿里斯頓的規(guī)模、技術(shù)、市場(chǎng)準(zhǔn)入和全球布局以及商業(yè)協(xié)同優(yōu)勢(shì)。Wolf將與阿里斯頓的品牌Elco和ATAG一起， 利用每個(gè)品牌的特點(diǎn)、產(chǎn)品組合的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、新一代熱泵、應(yīng)用解決方案的專有技術(shù)和卓越的售后服務(wù)，共同加強(qiáng)集團(tuán)的中高端供暖及熱水產(chǎn)品。Brink將為阿里斯頓提供提升住宅新風(fēng)潛力所需的技術(shù)、產(chǎn)品組合和生產(chǎn)基地。空氣處理裝置將補(bǔ)充阿里斯頓為商業(yè)客戶提供氣候解決方案的能力。

交易-協(xié)同效應(yīng)前將從首年起產(chǎn)生每股收益。集團(tuán)估計(jì)，穩(wěn)定狀態(tài)下的協(xié)同效應(yīng)價(jià)值2000萬(wàn)至2500萬(wàn)歐元，這將使協(xié)同效應(yīng)后價(jià)值倍增(收購(gòu)企業(yè)價(jià)值EV/預(yù)估2021年EBITDA+協(xié)同效應(yīng))接近10倍。此外，考慮到區(qū)域差異和產(chǎn)品組合，預(yù)計(jì)中期收購(gòu)的周邊業(yè)務(wù)將實(shí)現(xiàn)較高的個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。

此次并購(gòu)交易進(jìn)一步加強(qiáng)了阿里斯頓在歐洲市場(chǎng)的地位，特別是提升了在德國(guó)和荷蘭市場(chǎng)的影響力。德國(guó)是歐洲最大的經(jīng)濟(jì)體，預(yù)計(jì)在未來(lái)幾年將成為熱泵領(lǐng)域增長(zhǎng)最快的市場(chǎng)之一，也將成為阿里斯頓的重要市場(chǎng)。

（阿里斯頓集團(tuán)執(zhí)行董事長(zhǎng) Paolo Merloni 先生） 

阿里斯頓執(zhí)行董事長(zhǎng)Paolo Merloni評(píng)論道:“我非常高興宣布這項(xiàng)交易的達(dá)成，這是阿里斯頓歷史上最大的一筆交易。我們歡迎Wolf、Brink、Pro-Klima和Ned Air加入我們的大家庭，這是阿里斯頓集團(tuán)發(fā)展道路上的重要一步，符合我們對(duì)“人人盡享可持續(xù)舒適體驗(yàn)”的愿景，符合我們的ESG承諾，也符合我們?cè)?span lang="EN-US">IPO時(shí)設(shè)定的目標(biāo)。通過(guò)結(jié)合兩家公司的優(yōu)勢(shì)，阿里斯頓將加強(qiáng)在行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位，強(qiáng)化人才和資源，并擴(kuò)大規(guī)模，有利于應(yīng)對(duì)歐洲能源轉(zhuǎn)型新時(shí)代的挑戰(zhàn)。我非常高興地歡迎所有CENTROTEC Climate Systems的員工，在其首席執(zhí)行官Thomas Kneip的帶領(lǐng)下，加入我們集團(tuán)。令我感到非常自豪的是，CENTROTEC決定成為阿里斯頓的重要股東，其監(jiān)事會(huì)主席Guido Krass將在交易結(jié)束后在阿里斯頓董事會(huì)任職。”

CENTROTEC監(jiān)事會(huì)主席Guido Alexander Krass表示:“阿里斯頓享譽(yù)國(guó)際，是值得信賴的合作伙伴；阿里斯頓致力于提供節(jié)能、可再生的供暖及熱水解決方案，是助推CENTROTEC Climate Systems發(fā)展的最佳合作伙伴。雙方合并之后，公司將在歐洲技術(shù)轉(zhuǎn)型中抓住更多機(jī)會(huì)，造福更多客戶和員工。我們非常榮幸成為阿里斯頓的股東。”

 阿里斯頓首席執(zhí)行官Laurent Jacquemin說(shuō)道:“我們熱烈歡迎CENTROTEC Climate Systems的員工來(lái)到阿里斯頓。在達(dá)成協(xié)議的幾個(gè)月里，共同的價(jià)值觀和文化給我們留下了深刻的印象。雙方都有著強(qiáng)烈的企業(yè)家精神，深刻理解和洞察客戶的需求，為廣大用戶提供最佳解決方案。我認(rèn)為這是成功的最佳秘訣。雙方合作將為所有股東創(chuàng)造更大的價(jià)值。”

交易詳細(xì)信息

此次交易將以實(shí)物形式向阿里斯頓提供CENTROTEC Climate Systems的全部股權(quán)，作為CENTROTEC認(rèn)購(gòu)41,416,667股阿里斯頓普通股(“新發(fā)行股票”)和阿里斯頓7.03億歐元資金(在無(wú)現(xiàn)金和無(wú)債務(wù)的基礎(chǔ)上)(“現(xiàn)金部分”)的對(duì)價(jià)。新發(fā)行股票將被鎖定(見(jiàn)下文)，且其中19,321,473股將立即獲準(zhǔn)上市，其余股份預(yù)計(jì)將在交易完成后12個(gè)月獲準(zhǔn)上市。新發(fā)行股票將通過(guò)專項(xiàng)增資發(fā)行，相關(guān)細(xì)節(jié)后續(xù)將繼續(xù)公布。

現(xiàn)金部分和新發(fā)行股票將在交割時(shí)分別以CENTROTEC 為受益人進(jìn)行支付和發(fā)行；新發(fā)行股票按慣例將有一個(gè)鎖定期，在首12個(gè)月內(nèi)鎖定新發(fā)行股票的100%，在隨后的12個(gè)月內(nèi)僅鎖定50%。

新發(fā)行股票將約占阿里斯頓已發(fā)行股份（也包括非上市多數(shù)表決權(quán)股份）的11.1%，以及總投票權(quán)的2.6%。在交易結(jié)束后，CENTROTEC將有權(quán)任命本公司董事會(huì)的一名成員。

交易的完成取決于以下條件的滿足：（1）公司股東大會(huì)對(duì)交易的批準(zhǔn)；（2）主管部門(mén)的特定授權(quán)。公司的主要股東Merloni Holding S.p.A.已經(jīng)承諾對(duì)交易投贊成票，預(yù)計(jì)交易將于2022年12月31日完成。

在本次交易中，阿里斯頓聘請(qǐng)CC&Soci和高盛銀行歐洲分行作為財(cái)務(wù)顧問(wèn)；Pedersoli作為首席律師，Clifford Chance和Houthoff分別作為德國(guó)和荷蘭法律的法律顧問(wèn)；KPMG負(fù)責(zé)盡職調(diào)查，Equita SIM作為公平意見(jiàn)提供者向阿里斯頓的董事會(huì)提供建議。

關(guān)于阿里斯頓集團(tuán)

阿里斯頓集團(tuán)是先進(jìn)的全球熱水器、供暖產(chǎn)品和零部件等產(chǎn)品提供者。2021年，阿里斯頓集團(tuán)收入近20億歐元。集團(tuán)擁有約8000名員工，在43個(gè)國(guó)家設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，在全球5大洲建有25個(gè)生產(chǎn)基地和26個(gè)研發(fā)中心。2021年11月，阿里斯頓集團(tuán)Ariston Holding N.V.在米蘭泛歐交易所上市。

阿里斯頓集團(tuán)通過(guò)節(jié)能環(huán)保和可再生能源解決方案實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展愿景，例如熱泵、水源熱泵、混合解決方案和太陽(yáng)能熱系統(tǒng)。阿里斯頓集團(tuán)以技術(shù)創(chuàng)新、數(shù)字化和對(duì)先進(jìn)連接系統(tǒng)的持續(xù)投資而著稱。

集團(tuán)主要依托全球品牌阿里斯頓和ELCO提供全方位的產(chǎn)品、解決方案和服務(wù)，依托本土品牌如Calorex、NTI、HTP、Chaffoteaux、ATAG、Chromagen、Racold以及Thermowatt和Ecoflam經(jīng)營(yíng)組件和燃燒器業(yè)務(wù)。

前瞻性陳述

該公告包含前瞻性陳述、估計(jì)及預(yù)測(cè)，反映了管理層對(duì)后續(xù)發(fā)展趨勢(shì)的觀點(diǎn)。這些前瞻性陳述包括但不限于除歷史事實(shí)陳述以外的所有陳述，包括但不限于有關(guān)本集團(tuán)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)結(jié)果、策略、計(jì)劃、目標(biāo)及指標(biāo)，以及本集團(tuán)經(jīng)營(yíng)或擬經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)在未來(lái)的發(fā)展情況。前瞻性信息是集團(tuán)基于目前可獲得的信息和重要假設(shè)而得出，因此，前瞻性陳述僅限于本公告日期。關(guān)于前瞻性陳述我們無(wú)法保證結(jié)果，實(shí)際情況可能會(huì)因集團(tuán)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性而有所差異，這意味著實(shí)際結(jié)果可能與前瞻性陳述中所表明的未來(lái)結(jié)果有較大出入。出于對(duì)不確定性和風(fēng)險(xiǎn)的考量，建議讀者不要過(guò)分依賴前瞻性聲明來(lái)衡量對(duì)實(shí)際結(jié)果的預(yù)測(cè)標(biāo)準(zhǔn)。在沒(méi)有適用的法律及法規(guī)情況下，阿里斯頓集團(tuán)不承諾對(duì)前瞻性陳述進(jìn)行更新或修訂以反映預(yù)期變化、相關(guān)陳述所基于的事件、條件或情況的任何變化。本集團(tuán)明確聲明，對(duì)于本文件中任何前瞻性陳述以及任何相關(guān)口頭陳述中的不準(zhǔn)確之處，阿里斯頓集團(tuán)不承擔(dān)任何責(zé)任，包括公告發(fā)布后對(duì)問(wèn)題的口頭回答、任何第三方的使用問(wèn)題。關(guān)于阿里斯頓集團(tuán)及其活動(dòng)的更多信息，例如可能對(duì)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響的因素，請(qǐng)查看AFM及Consob報(bào)告及文件。